أبرز أحداث الجلسة السادسة – الأسواق والاستثمار

أهم أحداث الجلسة

الأسواق والاستثمار

سيظل السعي للنمو قائمًا دائمًا. ولكن هل يمكن للمستثمرين المساعدة في تشكيل اقتصاد عالمي أكثر مرونة؟

المتحدثون:

كلير أكامانزي، الرئيس التنفيذي لمجلس تطوير رواندا

سعادة منصور بن إبراهيم آل محمود، الرئيس التنفيذي، جهاز قطر للاستثمار

سعادة الشيخ عبد الله بن سعود آل ثاني، محافظ بنك قطر المركزي

محمد ديوجي، رئيس مجموعة MeTL

هنري فرنانديز، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، MSCI

لورانس د. فينك، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، بلاك روك

جيني جونسون، الرئيسة التنفيذية، فرانكلين تمبلتون

الدكتور جيمس موانغي، المدير العام للمجموعة والرئيس التنفيذي، مجموعة إكويتي القابضة؛ رئيس مجلس إدارة، مؤسسة إكويتي

إيمانويل رومان، الرئيس التنفيذي، PIMCO

ديفيد إم. روبنشتاين، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك، مجموعة كارلايل

ستيفن أ. شوارتزمان، رئيس مجلس الإدارة، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك، بلاكستون

فيرا سونغوي، الأمين التنفيذي للجنة الاقتصادية لأفريقيا، الأمم المتحدة

جيس ستالي، الرئيس التنفيذي للمجموعة، باركليز

شريتي فاديرا، رئيسة مجلس إدارة، برودينشيال بي إل سي

أكسل أ. ويبر، رئيس مجلس الإدارة، مجموعة UBS

بيل وينترز، الرئيس التنفيذي للمجموعة، ستاندرد تشارترد

ييتشين زانغ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، CITIC Capital

المقدّمون:

شيري آن، مذيعة، بلومبرغ التلفزيونية

آنا إدواردز، مذيعة، بلومبرغ التلفزيونية

ستيفاني فلاندرز، رئيسة تحرير أولى للاقتصاديات، بلومبرغ

كارولين هايد، مذيعة، بلومبرغ التلفزيونية

فرانسين لاكوا، مذيعة، بلومبرغ التلفزيونية

ديفيد مالينغها، رئيس مكتب شرق أفريقيا، بلومبرغ

إريك شاتزكر، محرر، بلومبرغ التلفزيونية

زين فيرجي، مقدمة ومنتجة تنفيذية، منتدى قطر الاقتصادي

فيما يلي بعض النقاط البارزة من الجلسة:

التركيز على الأولويات الحالية: قال سعادة منصور بن إبراهيم آل محمود، الرئيس التنفيذي لجهاز قطر للاستثمار: “لقد استثمرنا بشكل كبير في التقنيات، وبالأخص في التعليم عبر الإنترنت. وهذا شيء كنا قد بدأنا في تنفيذه قبل الجائحة. لذا فقد غيّرت الجائحة المشهد، لكن فلسفتنا تظل كما هي، نحن مستثمرون على المدى الطويل، ونستثمر بهدف وبطريقة متنوعة جدًا.”

فرص الاستثمار والتضخم والأجور: قال ستيفن أ. شوارتزمان، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك، بلاكستون: “إنها مثل انهيار جليدي الآن من الفرص — الناس يريدون بيع الأشياء قبل أن تصبح الضرائب أعلى بكثير على بيع نفس الشيء، ربما في العام المقبل. هذا يمنحنا العديد من الفرص، وما يتعين علينا القيام به هو أن نكون حذرين، وأن يكون لدينا دائمًا خطة خلاقة للنمو.” وأضاف أن ارتفاع تقييمات الشركات يعد أيضًا دافعًا قويًا للأشخاص لبيع أعمالهم. “الاقتصاد الأمريكي فعلاً في حالة اشتعال، تقريبًا كل شيء ينمو أسرع بكثير مما كان يتوقعه أي شخص.” فيما يتعلق بالأجور، قال شوارتزمان إن برامج التحفيز قد شجعت البعض على عدم العودة للعمل، مما يعني أن بعض التضخم من المحتمل أن يكون “موجودًا بمستويات أعلى” مما كان عليه في العقد الماضي

المخاطر التضخمية: قال أكسل أ. ويبر، رئيس مجلس إدارة مجموعة UBS: “الخطر هو أن عودة الاقتصاد، مع تطبيع الأسعار مدمجًا مع الاختناقات وآثار الأساس، قد تؤدي إلى قراءة تضخم لم نعتد عليها منذ عقد أو عقدين من الزمان. وهذا قد يزعج بعض المستثمرين والمستهلكين ويجب مراقبته عن كثب حتى لا يصبح متجذرًا ومندمجًا في ديناميكيات الأجور والأسعار.”

سعر الصرف: عندما سُئل عن وجود سعر صرف أكثر مرونة، قال سعادة الشيخ عبد الله بن سعود آل ثاني، محافظ بنك قطر المركزي، إن ربط عملة قطر بالدولار الأمريكي قد قلل من المخاطر. “لا أعتقد أننا سنغير نظامنا في الوقت الحالي.” وأضاف: “لا حاجة لذلك.”

عوامل تغيير السوق: عندما سُئلت عن القوة الأكثر هيمنة التي تعيد تشكيل مشهد الاستثمار العالمي، قالت جيني جونسون، الرئيسة التنفيذية، فرانكلين تمبلتون: “أعتقد فعلاً أن القوة المزعجة غير المقدر لها هي البلوك تشين. وما حدث مع أشياء مثل العملات المشفرة مثل بيتكوين كان أكبر تشتيت لفهم التحولات الحقيقية التي أعتقد أنها قادمة وأعتقد أننا على رأس الجبل الجليدي.”

سباق السندات ذات العائد المرتفع: قال إيمانويل رومان، الرئيس التنفيذي، PIMCO: “في مارس 2020، كان لديك فرصة حقيقية في السندات ذات العائد المرتفع، والائتمان الخاص. لقد تم لعب الكثير منها بالفعل. قد تحصل على فرصة أخرى إذا حدث انخفاض في المستقبل. هناك قطاعات ستكون مثيرة للغاية للاستثمار فيها، مثل العقارات.”

معدلات الفائدة الفيدرالية: قال ديفيد إم. روبنشتاين، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك، مجموعة كارلايل: “كان واضحًا لنا أن الاحتياطي الفيدرالي لن يزيد معدلات الفائدة هذا العام وعلى الأرجح لن يفعل ذلك لعدة أشهر في العام المقبل. طالما أن معدلات الفائدة جذابة بشكل معقول، كما هي الحال الآن، وطالما أن الكونغرس لا يفعل أي شيء ضار بالاقتصاد، أعتقد أن عالم الأسهم الخاصة عمومًا يؤدي بشكل جيد.”

التسهيلات الخاصة بالسيولة والاستدامة: ناقشت فيرا سونغوي، الأمين التنفيذي للجنة الاقتصادية لأفريقيا في الأمم المتحدة، مقترحها لإنشاء تسهيل لدعم السيولة في السوق الثانوية للديون في الأسواق الناشئة والأسواق الحدودية. وأضافت أنها تهدف لتقليل الفوائد التي يتقاضاها بعض المصدرين من المستثمرين الذين لا يستطيعون تداول سنداتهم على الفور. كما ناقشت خصائص الاستدامة لهذه التسهيلات.

التقارير الخاصة بالاستدامة: قال هنري فرنانديز، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، MSCI: “القياس ليس كافيًا في هذه المرحلة. لا يزال يتعين القيام بالكثير من الكشف من قبل الشركات بشأن القضايا البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات بشكل عام، ولكن بشكل خاص فيما يتعلق بتغير المناخ.”

الاستثمار المستدام والتسريع: قال لورانس د. فينك، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، بلاك روك: “نحن نشهد المزيد من الطلب على الاستراتيجيات المستدامة، المزيد من المستثمرين حول العالم يعتقدون أن مخاطر المناخ هي مخاطر استثمارية.”

الانتقال إلى صافي الانبعاثات الصفرية: قال بيل وينترز، الرئيس التنفيذي للمجموعة، ستاندرد تشارترد: “الشركات في البلدان الفقيرة لديها فقط إمكانية الوصول إلى حوالي عشر التمويل الذي تحتاجه للانتقال إلى صافي الانبعاثات الصفرية.”

استراتيجية العودة إلى المكتب لدى باركليز: قال جيس ستالي، الرئيس التنفيذي للمجموعة، باركليز: “كان لدينا ما يقرب من 20,000 شخص بين المملكة المتحدة والهند وأماكن أخرى يعملون. جميع فروعنا ومراكز الاتصال كانت مكتملة التوظيف.”

الانتعاش غير المتساوي: قالت شريتي فاديرا، رئيسة مجلس إدارة، برودينشيال بي إل سي: “هناك وتيرة غير متساوية في الانتعاش الاقتصادي، وهو أمر صعب في عالم مترابط، ويبطئ التعافي، خاصة بالنسبة للاقتصادات المفتوحة التي تعتمد على سلاسل التوريد والطلب.”

التوترات بين الصين والولايات المتحدة: قال ييتشين زانغ، رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي، CITIC Capital: “من المرجح تصاعد النزاعات، ومن غير المحتمل أن تهدأ في أي وقت قريب.”

حول الدروس المستفادة من الوباء: الدكتور جيمس موانغي ، العضو المنتدب للمجموعة والرئيس التنفيذي لشركة Equity Group Holdings. قال الرئيس التنفيذي لمؤسسة Equity Group Foundation “لقد تعلمنا شيئين. هذا الأول هو مدى هشاشة الاقتصاد الأفريقي. والثاني هو مدى اعتماده على سلاسل التوريد العالمية. والثالث هو ضعف شعبنا”.

وعن الرئيس الجديد لتنزانيا: قال محمد ديوجي ، رئيس MeTL “أعتقد أن رئيسنا الجديد يريد فقط خلق بيئة مواتية حتى نستثمر ونخلق فرص عمل وندفع الضرائب. وأضاف ديوجي: “ستستمر مشاريع البنية التحتية. لكن في الماضي كانت الحكومة أكثر انخراطا في محاولة القيام بأعمال تجارية “.